“Todo problema complexo tem uma solução simples e errada”
• Se você leva 1 minuto para analisar uma ação de uma empresa, provavelmente, a chance de você levar um prejuízo será o mesmo tempo;
• Invista na sua área de conhecimento, não deixa o que acontece no seu dia a dia passar em branco;
• Divida sua análise em 3 etapas (Setor, Empresa e Números);
• Primeiro encontre bons negócios, não procure por preços;
• Verifique um setor como todo. Se ele é perene, rentável, tem estimativa de longo prazo;
• Capacidade de crescimento, capacidade do setor e capacidade de gerar lucro aos acionistas;
• Exemplo setor aéreo, muitas empresas faliram, a capacidade de gerar lucro nessas empresas é muito baixa;
• Se o setor for ruim, não importa se a empresa é boa, eventualmente ela vai sofrer;
• Pesquise por conta própria, mas ao final da pesquisa, vai chegar na conclusão que a maioria dos bons investidores;
• Quanto mais comum, perene e independente for o setor, melhores são os investimentos;
• Setores mais comuns: financeiro, materiais básicos (celulose), saúde (laboratório e pesquisas) e utilidade pública (energia, saneamento), são simples e com menor falência;
• Comunicações, consumo cíclico (alimento, varejo), consumo não-cíclico (alimentos agrícola e pecuário), petróleo, gás e biocombustíveis, são setores mais complexos e com mais falências;
• No site investidor10 você consegue separar e encontrar as empresas em cada setor;
• Após feita a análise setorial, ai sim, você passa para analisar a empresa individualmente;
Analisando uma empresa
• Seja conservador na análise de uma empresa para por em sua carteira, não se preocupe com o tempo, pois se passar por uma boa análise, não terá erro ao investir;
• Através do RI (Relações com Investidores) da empresa, você consegue fazer uma análise bem afundo da empresa;
• Frase do Philip Fisher “Se o trabalho foi bem feito ao comprar uma ação, a época de vender é quase nunca”;
• Algumas perguntas sobre a empresa:
1. A empresa possui produtos e serviços com potencial de mercado com aumento considerável nas vendas por diversos anos?
2. A empresa faz pesquisas de desenvolvimentos no seu mercado para aumentar seu crescimento em produtos e lucros?
3. Quais são os esforços da empresa, em pesquisa de desenvolvimento, em relação ao seu porte?
4. A empresa tem uma organização em vendas acima da média (reclame aqui)?
5. A empresa possuí uma margem de lucro considerável?
6. O que a empresa faz para manter ou melhorar a margem de lucro?
7. A empresa possui boas relações trabalhistas com seu quadro pessoal? (JUS brasil
8. A empresa tem boas reações com seus executivos? (troca rápido a diretoria)
9. A empresa vai afundo na sua administração?
10. A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos? Base do livro - Ações comuns e lucros extraordinários
• Indicadores não são verdades absolutas de uma empresa, pois eles falam do passado das empresas;
• Site para verificar os indicadores – Fundamentus e Fudamentei
• Oque precisamos observar:
1. Valor de mercado
2. Número de ações
3. Volume médio negociado
4. Governança corporativa
5. Lucro operacional
6. Lucro líquido
• Indicadores de eficiência:
1. Margem líquida – Lucro Líquido/Receita Líquida
2. Margem EBIT (Lucro antes dos juros e impostos) – EBIT/Receita Líquida - • Indicadores de rentabilidade e crescimento:
1. ROE – Retorno sobre o patrimônio
2. ROIC – Retorno sobre capital investido
3. Crescimento de receita líquida (somente tecnologia)
4. Crescimento do lucro
• Verificar o preço da empresa:
1. P/L – Preço atual/Lucro por ação
2. P/VP – Preço atual/Valor patrimonial
3. P/SR – Quanto mais próximo de 1 melhor sinal da avaliação do mercado
4. DY – Dividendos pago por ação. Ficou com duvida, nos siga nas redes @rafa.brazao e @andersonnascimento.01 agradecemos aos alunos e convidados que participaram dessa aula.

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